Nel 1997 Lynch dirige quindi Strade perdute, scritto assieme a Barry Gifford, autore anche del romanzo da cui il libro è tratto, e interpretato da Bill Pullman e Patricia Arquette. Il film è un noir non-lineare, la cui struttura narrativa è stata spesso paragonata alla struttura del Nastro di Möbius. Riceve scarso successo di pubblico e recensioni contrastanti tra la critica, pur essendo un interessante esperimento cinematografico ricco di suggestione.